现有房地产应更新改造的财务上可行的条件是：（更新改造后的房地产价值-更新改造的必要支出及应得利润）＞现状房地产的价值。
需要指出的是，更新改造前提不一定是对建筑物进行更新改造，也有可能是对土地进行改造。因为土地与建筑物的不平衡所引起的功能折旧也可能是由于土地方面的原因造成的，这时就需要对土地进行改造。
以现有商场、酒店等建筑物应重新装饰装修为例，现有建筑物应重新装饰装修的财务上可行的条件是：（装饰装修后的房地产价值-装饰装修的必要支出及应得利润）＞现状房地产的价值。
